{"id":2883,"date":"2025-07-11T11:54:40","date_gmt":"2025-07-11T14:54:40","guid":{"rendered":"https:\/\/focusmarket.com.ar\/blog\/?p=2883"},"modified":"2025-07-11T11:54:42","modified_gmt":"2025-07-11T14:54:42","slug":"credito-al-consumo-que-conviene-una-tasa-baja-o-un-descuento-alto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/focusmarket.com.ar\/blog\/credito-al-consumo-que-conviene-una-tasa-baja-o-un-descuento-alto\/","title":{"rendered":"Cr\u00e9dito al Consumo: \u00bfQu\u00e9 conviene una Tasa Baja o un Descuento Alto?"},"content":{"rendered":"\n

Desde\u00a0Focus Market\u00a0<\/strong>elaboramos\u00a0el siguiente\u00a0Informe\u00a0donde mostramos las diferentes alternativas de pago que tienen los argentinos al momento de comprar.<\/p>\n\n\n\n

“Es clave que los consumidores aprendan a evaluar si les conviene m\u00e1s un descuento directo o una tasa de inter\u00e9s baja al financiar una compra. Muchas veces, un descuento del 20% en efectivo puede ser m\u00e1s beneficioso que pagar en cuotas con una tasa promocional, dependiendo del costo financiero total. Saber comparar estas opciones les permite tomar decisiones m\u00e1s inteligentes y cuidar mejor su bolsillo”<\/em>,\u00a0<\/strong>indic\u00f3 Dami\u00e1n Di Pace Director de la Consultora Focus Market.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

El programa Cuota Simple lleg\u00f3 a su fin, una herramienta de financiamiento al consumo que permit\u00eda a los usuarios comprar productos y servicios en 3 o 6 cuotas con tarjeta de cr\u00e9dito y con una tasa subsidiada. El objetivo del programa, en su origen, fue sostener el consumo en un contexto inflacionario, brindando opciones accesibles para adquirir bienes sin tener que abonarlos de contado.<\/p>\n\n\n\n

A partir de julio, entra en vigencia un nuevo esquema: Cuotas MiPyME, impulsado por la CAME junto a la empresa Payway. Seg\u00fan se comunic\u00f3, este nuevo plan mantendr\u00e1 el esquema de pagos en 3 y 6 cuotas y cubrir\u00e1 los mismos rubros que el programa saliente, pero a\u00fan no se ha comunicado oficialmente la tasa de inter\u00e9s, m\u00e1s all\u00e1 de que ser\u00e1 “promocional”. <\/p>\n\n\n\n

Ante este escenario de transici\u00f3n, y sin certezas concretas sobre el nuevo costo financiero, el mercado comenz\u00f3 a ofrecer alternativas basadas en descuentos directos, pero con tasas de inter\u00e9s m\u00e1s elevadas.<\/p>\n\n\n\n

La pregunta que naturalmente surge entonces es: \u00bfQu\u00e9 conviene m\u00e1s? \u00bfAprovechar un descuento del 30% aunque la tasa sea m\u00e1s alta, o pagar el precio total financiado en cuotas con una tasa m\u00e1s baja?<\/p>\n\n\n\n

Supongamos que una persona desea comprar una campera cuyo valor es de $150.000. Las opciones disponibles pueden variar seg\u00fan el comercio y la tarjeta, pero tomaremos cuatro escenarios representativos con distintos esquemas de financiamiento:<\/p>\n\n\n

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Fuente: <\/em><\/strong>Focus Market en base a datos del mercado.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Como se puede observar, en el escenario A el precio financiado parte de un valor con 30% de descuento ($105.000), pero se aplica una tasa muy elevada (168% TEA y un CFT del 225%). El total a pagar en 3 cuotas termina siendo $127.382, lo que representa un 21% m\u00e1s respecto al valor con descuento. Es decir, se paga un recargo por financiar, pero aun as\u00ed se termina pagando menos que los $150.000 originales que se abonar\u00edan si no hubiera descuento.<\/p>\n\n\n\n

Esto muestra que, en ciertos casos, el beneficio del descuento inicial puede compensar el impacto de una tasa elevada, haciendo que el financiamiento resulte m\u00e1s conveniente que pagar el precio completo en cuotas a tasa baja. Sin embargo, el an\u00e1lisis no puede detenerse ah\u00ed: cuando el plazo se extiende o si el descuento es menor, el efecto del costo financiero cobra mayor peso y puede revertir esa conveniencia.<\/p>\n\n\n\n

Si ampliamos el horizonte a 6 cuotas: <\/strong><\/p>\n\n\n

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Fuente:\u00a0<\/em><\/strong>Focus Market en base a datos del mercado.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

A medida que se extiende el plazo, el efecto de la tasa elevada empieza a sentirse con m\u00e1s fuerza. En el mismo escenario A, pero en 6 cuotas, el total pagado asciende a $142.907, lo que representa un incremento del 36% respecto al valor descontado de $105.000. Aun as\u00ed, sigue siendo menor que el precio pleno de $150.000, aunque por un margen mucho m\u00e1s estrecho que en el caso de 3 cuotas.<\/p>\n\n\n\n

En los otros escenarios, especialmente en el D, con tasas del orden del 100%, el costo financiero se vuelve m\u00e1s dif\u00edcil de amortiguar, incluso cuando se aplica un descuento inicial. En esos casos, el beneficio del descuento empieza a diluirse r\u00e1pidamente por efecto de la tasa, y se acerca o incluso supera el precio sin descuento, dependiendo del plazo.<\/p>\n\n\n\n

Este an\u00e1lisis ilustra que no hay una respuesta \u00fanica: la conveniencia depende de la relaci\u00f3n entre el descuento aplicado y la tasa efectiva del financiamiento. El equilibrio es delicado: un gran descuento puede justificar una tasa elevada en el corto plazo, pero una tasa baja sostenida en el tiempo empodera m\u00e1s al consumidor y minimiza el riesgo de endeudamiento futuro<\/p>\n\n\n\n

Cuota Simple ofrec\u00eda un esquema claro y predecible, con tasas efectivas anuales en torno al 54,8% (TEA) y un Costo Financiero Total que oscilaba entre 50% y 59%, dependiendo de si se eleg\u00eda 3 o 6 cuotas. La posibilidad de acceder a este financiamiento con tarjetas bancarias le dio una amplia capilaridad, sobre todo en comercios minoristas.<\/p>\n\n\n\n

La salida del programa implica que los consumidores ahora deber\u00e1n navegar un men\u00fa m\u00e1s complejo de promociones, tasas, plazos y descuentos, con distintos resultados seg\u00fan la combinaci\u00f3n elegida. Algunos bancos y billeteras virtuales ya est\u00e1n ofreciendo esquemas de hasta 30% de descuento con tasas que pueden superar el 150% de TEA, mientras que el nuevo Cuotas MiPyME a\u00fan no ha definido claramente sus condiciones. En nuestras simulaciones, aplicamos una tasa intermedia estimada del 70% TEA para este programa.<\/p>\n\n\n\n

En este punto es clave entender tres conceptos econ\u00f3micos que vuelven especialmente relevante la elecci\u00f3n del cr\u00e9dito: el riesgo de desincronizaci\u00f3n, el error de expectativas y la p\u00e9rdida del subsidio inflacionario.<\/p>\n\n\n\n

Durante per\u00edodos de alta inflaci\u00f3n, financiarse en cuotas puede resultar conveniente: la inflaci\u00f3n “lic\u00faa” la deuda, es decir, el valor real de las cuotas disminuye con el tiempo si los precios y los salarios aumentan. Este fue el subsidio inflacionario que caracteriz\u00f3 buena parte del consumo en cuotas en los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

Pero si la inflaci\u00f3n comienza a ceder, como est\u00e1 ocurriendo, y los ingresos no acompa\u00f1an con igual dinamismo, el peso real de las cuotas se hace m\u00e1s evidente. Si alguien tom\u00f3 un cr\u00e9dito a una tasa elevada bajo la suposici\u00f3n de que su salario seguir\u00eda creciendo al 10% mensual, pero eso no ocurre, la carga de la deuda se vuelve regresiva: hay un error de expectativas y un riesgo de sobreendeudamiento.<\/p>\n\n\n\n

M\u00e1s a\u00fan, el riesgo de desincronizaci\u00f3n aparece cuando un hogar queda atrapado entre cuotas heredadas de un contexto inflacionario alto, y una realidad de ingresos futuros mucho m\u00e1s moderados. En ese escenario, se pierde capacidad de repago y aumenta la vulnerabilidad financiera de las familias.<\/p>\n\n\n\n

Estas condiciones de cr\u00e9dito, si no se eval\u00faan con prudencia, pueden derivar en un sobreendeudamiento creciente. Y esa tensi\u00f3n ya comienza a reflejarse en los datos de mora que publica el BCRA:<\/strong><\/p>\n\n\n

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Fuente:\u00a0<\/em><\/strong>Focus Market en base al BCRA<\/em><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

La mora estimada para tarjetas de cr\u00e9dito en junio de 2025 alcanza el 3,7%, con una tendencia de leve suba. En el segmento total de cr\u00e9dito al consumo, el dato es a\u00fan m\u00e1s alto: 4,3%, lo cual refleja un endurecimiento de la situaci\u00f3n financiera de los hogares.Por eso, m\u00e1s all\u00e1 del atractivo de un descuento puntual, lo importante es evitar tomar cr\u00e9ditos con tasas que se vuelvan impagables si el contexto econ\u00f3mico cambia.<\/p>\n\n\n\n

El an\u00e1lisis de los distintos escenarios muestra que un buen descuento puede parecer m\u00e1s conveniente en el corto plazo, pero una tasa de inter\u00e9s baja genera una ventaja sostenida que protege al consumidor frente a cambios en la econom\u00eda, ca\u00eddas de ingresos o menores niveles de inflaci\u00f3n.En contextos vol\u00e1tiles, lo que hoy parece barato puede salir caro ma\u00f1ana. Una tasa baja da previsibilidad, mejora la planificaci\u00f3n financiera y minimiza el riesgo de desincronizaci\u00f3n. A medida que se consolida un escenario de desinflaci\u00f3n, el cr\u00e9dito deja de ser subsidiado por la inflaci\u00f3n y empieza a pesar en el bolsillo real del consumidor.<\/p>\n\n\n\n

Por eso, ante la pregunta de qu\u00e9 conviene m\u00e1s, la respuesta es clara: una tasa baja empodera mucho m\u00e1s que cualquier descuento.<\/p>\n\n\n\n

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